Согласно анализу Чарли Ирита, основателя Wiston Capital, обвал криптовалютного рынка 10 октября представлял собой быстрый коллапс, вызванный использованием кредитного плеча, который серьезно затронул альткоины, в то время как Биткоин продемонстрировал относительную стабильность. Будущее направление рынка зависит от нескольких ключевых технических индикаторов.
В своем анализе "Криптокрах" Ирит сообщил, что за исключением Биткоина, Эфириума и стейблкоинов, крипторынок рухнул примерно на 33% в течение 25 минут 10 октября, прежде чем восстановиться до потерь в 10,6%. Общая капитализация криптовалютного рынка снизилась на $560 миллиардов (13,1%) с 6 октября, с ликвидациями на $18,7 миллиардов во время обвала.
Ирит определил угрозу президента Трампа о дополнительных пошлинах на китайский импорт как непосредственный триггер, хотя отметил, что слабость рынка уже была очевидна. В то время как акции продолжали расти, криптовалютные рынки выглядели "явно хрупкими", создавая дивергенцию, которая послужила ранним предупреждением.
Биткоин показал себя "в основном как ожидалось", снизившись менее значительно, чем альткоины, и сохранив свой долгосрочный восходящий тренд с конца 2022 года. Доля Биткоина на рынке увеличилась, поскольку альтернативные токены понесли "огромный технический ущерб". Фонд Ирита вышел "в основном невредимым" благодаря защитной позиции.
Критические сигналы рынка для мониторинга
Ирит отслеживает 365-дневную экспоненциальную скользящую среднюю Биткоина как границу между бычьими и корректирующими режимами. Откат к области $100 000 при сохранении этого уровня не изменит его долгосрочный прогноз, но устойчивый пробой может сигнализировать о более глубоком сбросе рынка.
Доминирование Биткоина служит еще одним важным индикатором. Обвал ускорил ротацию в сторону высоколиквидных активов, повысив долю Биткоина на рынке. Продолжающийся рост доминирования на фоне слабой ширины рынка предполагает осторожность в отношении высокобетативных токенов до восстановления графиков альткоинов.
Показатели Strategy's equity предоставляют информацию о кредитном плече и настроениях. Ирит отметил, что четыре года назад решительный пробой ниже его 365-дневной средней предшествовал значительным снижениям Биткоина. Сохранение выше этой линии тренда поддерживает нарратив устойчивости, тогда как пробой ниже может указывать на возобновление продавного давления.
Измерения волатильности завершают анализ. Индекс страха VIX начал расти, при этом исторические данные предполагают, что лучшие точки входа возникают во время всплесков волатильности, а не начальных повышений. Эта framework рекомендует терпение перед добавлением рискового воздействия.
Ирит сохраняет инвестиционные позиции, но избегает кредитного плеча, удерживая наличность "в ожидании, когда осядет пыль". Его опыт suggests, что такие движения иногда предшествуют более широким спадам, что оправдывает осторожность до стабилизации сигналов перед увеличением рыночной экспозиции.
Аналитик заключил, что хотя альткоины понесли существенный ущерб, скромное снижение Биткоина, сравнимое с крупными технологическими акциями, демонстрирует растущую устойчивость криптовалютного рынка.