KBW начинает покрытие Gemini с рейтингом «рыночная эффективность» и целью $27

Инвестиционная компания KBW начала покрытие акций Gemini Space Station (GEMI) с рейтингом «рыночная эффективность» и целевой ценой $27, охарактеризовав криптобиржу как комплексную платформу цифровых активов, ориентированную на долгосрочный рост. Аналитик Билл Папанастасиу отметил, что Gemini в настоящее время работает в убыток, что оправдывает ее дисконтированную оценку по сравнению с конкурентом Coinbase из-за повышенных рисков реализации и рыночных рисков. KBW подчеркнула, что разнообразная экосистема Gemini—включающая торговлю, хранение, кредитные услуги, стейкинг, стейблкоины и токенизированные акции—обладает значительным потенциалом перекрестных продаж по мере роста принятия криптовалют. В отчете выделен кредитный бизнес Gemini как ключевой драйвер роста, с более чем 100 000 пользователей и высокой конверсией благодаря программам вознаграждений в криптовалюте. После недавнего публичного размещения по $28 за акцию (оценка компании превышает $3 млрд) KBW отметила, что урегулирование проблем программы Earn позволяет возобновить маркетинговые инициативы. Стратегическое партнерство с Nasdaq может принести до $47,7 млн доходов в ближайшей перспективе через услуги хранения и стейкинга для листинговых компаний, с дополнительным потенциалом от тенденций токенизации. KBW указала на единое приложение Gemini и значительную долю владения основателей Кэмерона и Тайлера Винклвоссов как стабилизирующие факторы, поддерживающие привлечение пользователей. Компания прогнозирует 53% годового роста выручки в течение трех лет—опережая отраслевых аналогов—с выходом на прибыльность к концу 2027 года, позиционируя Gemini как сбалансированную, но перспективную инвестицию для тех, кто рассчитывает на продолжительный рост крипторынка. Акции GEMI выросли на 2% до $25,80 в допродажных торгах.