Обзор азиатских рынков: Ethereum лидирует в восстановлении после массовых ликвидаций
Добро пожаловать в утренний обзор по Азии — ежедневную сводку ключевых событий в американских торговых сессиях и анализ рыночных движений. Для детального обзора американских рынков посетите Crypto Daybook Americas от CoinDesk.
Ethereum возглавляет восстановление криптовалютного рынка, поднявшись до $4 146 после пятничных ликвидаций на $20 млрд. Bitcoin сохраняет стабильность на уровне $115 157 после волатильных выходных, в течение которых произошло крупнейшее в истории событие ликвидаций в криптосекторе.
Альткоины демонстрируют уверенное восстановление: Solana выросла на 11% до $196, Bittensor подскочила на 28%, а Cronos прибавила 11% по мере возвращения капитала в высоковолатильные цифровые активы. Восстановление рынка совпало с дипломатическими усилиями США и Китая по снижению торговой напряженности.
По словам аналитика Bitwise Джонатана Мана, экстремальная концентрация кредитного плеча в нишевых токенах создала условия для масштабных ликвидаций при исчезновении ликвидности. Эта очистка плеча, хотя и болезненная, создала более здоровые условия для рыночного восстановления.
Механика стейкинга Ethereum обеспечила crucialную стабильность рынка во время спада. При блокировке примерно 30% предложения ETH у валидаторов и ограниченной циркуляции через ликвидные стейкинг-деривативы, inherentная структура сети снизила давление распродаж. Капитал валидаторов остался заблокированным несмотря на unwind деривативов, предотвратив полную спираль ликвидности.
Аналитики изучают роль Binance в каскаде ликвидаций. Хасиб Куреши из Dragonfly предполагает, что протокол Ethena сохранил свой peg, в то время как активы USDe, wBETH и BNSOL на $60-90 млн были сброшены на Binance из-за ошибки в оценке залога, использовавшей внутренний стакан биржи вместо внешних оракулов.
Когда инфраструктура Binance не справилась с высокой нагрузкой, маркет-мейкеры не смогли эффективно хеджировать позиции, что вызвало отрыв wrapped-активов от базовых стоимостей и усугубило распродажи. Это создало локальный коллапс, где USDe торговался по $0,65 на Binance, сохраняя peg к $1 на Curve и Bybit.
Единая маржинальная система Binance усугубила проблему, оценивая залог по внутренним ценам, что мгновенно уничтожило сотни миллионов долларов маржи и спровоцировало кросс-assetные ликвидации. Протокол USDe от Ethena сохранял полное обеспечение throughout событие, указывая на сбой конкретной биржи, а не нестабильность стейблкоина.
Биржа признала проблемы платформы, перешла на oracle-оценку залога и обязалась компенсировать убытки трейдерам, уже распределив свыше $280 млн для покрытия убытков, не связанных с рыночными движениями.
Пятничные события выглядят less как кризис стейблкоинов и more как демонстрация эксплуатации структурных уязвимостей в биржевой инфраструктуре.
Рыночная динамика
BTC: Торгуется на уровне $115 000 после пятничного падения на 9%, восстановив 4% за выходные по мере закрытия шорт-позиций и стабилизации настроений.
ETH: Показал outperformance с восстановлением до $4 150 после падения на 17% в пятницу, воспользовавшись очисткой плеча и возобновлением активности в DeFi.
Золото: Достигло рекордных $4 059,87 за унцию на фоне торговой напряженности США-Китай, геополитических рисков и ожиданий снижения ставок ФРС.
События в криптоиндустрии
- Аирдроп Aster отложен из-за несоответствий данных по распределению токенов (Decrypt)
- Securitize ведет переговоры о слиянии через SPAC с Cantor Fitzgerald (Bloomberg)
- Крупные банки включая Bank of America и Goldman Sachs изучают совместный стейблкоин-проект (The Block)