Индикатор подразумеваемой волатильности (IV) Биткоина (BTC) достиг максимального значения за 2.5 месяца, соответствуя историческим сезонным паттернам на криптовалютных рынках.
Согласно данным TradingView, индекс BVIV от Volmex - измеряющий годовые ожидаемые ценовые колебания за четырехнедельный период - превысил 42%, что является наивысшим показателем с конца августа.
Подразумеваемая волатильность отражает рыночные ожидания будущих ценовых движений, выведенные из ценообразования опционов. Повышенные уровни IV обычно указывают, что трейдеры anticipate значительные ценовые сдвиги в ближайшей перспективе.
Индекс BVIV начал рост в начале месяца вместе с appreciation цены Биткоина и сохранил восходящую траекторию несмотря на недавнюю коррекцию BTC с рекордных высот выше $126,000 до текущих уровней около $120,000.
Сезонные бычьи тренды
Исторические данные BVIV выявляют последовательные всплески волатильности в этот период. Как 2023, так и 2024 год демонстрировали существенный рост IV в октябре, подтверждая повторяющийся сезонный паттерн на криптовалютных рынках.
Исследование CoinDesk указывает, что конфигурация волатильности 2025 года closely напоминает 2023 год, когда подразумеваемая волатильность начала major восходящее движение только в конце октября, подскочив с 40% до более 60% в annualized исчислении.
Аналогичная сезонная сила наблюдается в спотовых ценах. Исторические данные показывают, что вторая половина октября обычно генерирует более сильную доходность, чем первые две недели.
Статистика Coinglass reveals, что Биткоин в среднем показывает approximately 6% недельной доходности в течение следующих двух недель, представляя один из наиболее бычьих периодов в году. Ноябрь исторически ranks как наиболее результативный месяц, демонстрируя среднюю доходность, превышающую 45%.
Аналитики рынка project, что подразумеваемая волатильность продолжит рост от текущих уровней в ближайшие недели.
Динамика обратной корреляции
С конца прошлого года подразумеваемая волатильность Биткоина frequently увеличивалась во время ценовых коррекций, mirroring традиционную динамику Уолл-Стрит. Эта обратная зависимость evident в persistent снижении IV на фоне более широкого восходящего ценового тренда.
По мере эволюции Биткоина как зрелого класса активов, теория diminishing returns suggests, что ценовая appreciation может постепенно moderate с соответствующим снижением волатильности. Долгосрочный анализ BVIV подтверждает clear нисходящий тренд в подразумеваемой волатильности с момента введения метрики.